欧司朗并购交易出现新变数,即将升级为一场硝烟弥漫的竞购战。
近日,奥地利艾迈斯(ams)半导体公司向欧司朗提出,以每股38.5欧元(约合人民币301元)的价格收购欧司朗100%的股份,全部现金支付,共计约37亿欧元(约合人民币290亿元)。ams就此重新加入对于欧司朗的争夺战。
ams将报价提升10%
作为一家有着100多年历史的德国知名照明公司,一个月前,欧司朗董事会和监事会表示经过考虑,支持贝恩资本和凯雷集团联手针对该公司提出的公开收购要约。这两家私募股权公司开出了每股35欧元的价码,估值总计约34亿欧元。欧司朗管理层对此较为满意,建议股东接受这份报价,双方原本预定在9月进行交割。
不过,就在8月初,欧司朗的最大股东安联投资以贝恩资本和凯雷集团的报价过低为由予以拒绝。与之相比,ams开出的价码是每股38.5欧元,报价提高10%。ams对欧司朗公司价值的估值约为43亿欧元。
ams总部位于奥地利,是一家高性能传感器解决方案供应商,主要产品包括面向移动、消费电子、通讯、工业、医疗和汽车市场的传感器解决方案、传感器ic、接口及相关软件。ams首席执行官alexander everke表示,欧司朗“过去提出了合理的担忧,我们昨天向他们提供的报价,已经解决了他们所有的担忧。”他还说:“我们关注欧司朗很长时间了。”
everke称,ams正在与包括安联在内的投资者保持定期联系。彭博社编纂的数据显示,安联投资是这两家公司的股东,分别持有ams约0.38%和欧司朗9.3%的股份。对此,摩根士丹利分析师lucie carrier指出:“此次竞购将考验私募股权财团对欧司朗资产的热情程度,因ams目前已获得融资,将每股出价提高10%。”
欧司朗季亏3500万欧元
2013年,欧司朗从西门子剥离,并独立上市。近年来,欧司朗一直试图从传统照明企业向高科技光电公司转型,重点专注于光电半导体业务、汽车业务及数字应用业务等。不过,转型所带来的阵痛难以避免,欧司朗多次发布盈利预警。
今年4~6月,欧司朗的营业收入为8.5亿欧元,同比下降9.2%;净亏损3500万欧元,而去年同期为盈利4200万欧元。亏损主要是受汽车产业的影响,该公司一半的收入来自汽车领域。欧司朗首席执行官奥拉夫·贝林也承认,短期内看不到市场复苏的明显迹象。
因业绩低迷,欧司朗目前的市值较去年1月的高位下跌了约六成。该公司预计,2019财年营收将至少下滑11%,不少投资者对奥拉夫·贝林和管理层扭亏为盈的能力失去信心。欧司朗的艰难处境给ams等公司提供了收购契机。
转型还是融合?
欧司朗管理层希望推进转型,其此前接受贝恩资本和凯雷集团报价的一个重要原因是,后者承诺将遵循欧司朗现有的以光电半导体、汽车和数字应用为重点的公司战略,并保证全力支持欧司朗转型。
与之相比,ams显然有不同想法。ams是苹果供应商,正在极力减少对苹果的依赖,正在大举投资进军汽车行业,开发相关产品和技术。ams在一份声明中表示,与欧司朗联手后,一家传感和光电领域的全球龙头有望诞生,每年的营收将达到50亿欧元,双方将在公司职能、it和研发项目方面产生协同效应。
欧司朗在自动驾驶方面的积累也让ams颇感兴趣。在ams看来,双方融合后可以开发基于传感器和光电的综合性解决方案,包括发射器、光路、接收器、驱动芯片、嵌入式算法和应用层软件等。
ams还称,如果交易完成,其将出售欧司朗三大部门之一的数字事业部,该部门主要生产园艺和医疗系统等领域的照明控制设备。ams还计划逐渐淘汰欧司朗的一般消费类照明业务。
一位欧司朗的发言人告诉路透社,已经注意到了ams的报价,除此之外未作更多评价。贝恩资本和凯雷集团则拒绝置评。
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