台湾地区面板淡季 突围要看国内脸色

董事长人选难产,四百亿元新台币银行联贷案触礁,奇美电子难度年关,在春节前夕向经济部提出债务协商。1月14日总统大选当前,经济部力稳阵脚,以面板为战略产业为由,协助奇美电子与银行团进行债务协商;但当前能够拯救面板产业的关键,并非政府之力,而是实质的景气复苏。
友达即将在2月8日召开法人说明会,公布去年财务数字,圣诞节旺季需求、春节前急单效应,稍稍缓和***面板厂去年第四季亏损压力。市场已有心理准备,面板产业历经最长的景气低潮期,友达、奇美电子面板双虎去年亏损金额,几乎逼近一座八代厂的投资金额,介于500到600亿元新台币之间,每股亏损金额约7到8元新台币,创下成立以来亏损最高的一年。
lcd tv出货年增9%
各项面板应用产品价格,逼近厂商现金成本区,面板厂透过产能控制来稳定价格,供需处于恐怖平衡,近期报价呈现持平。根据displaysearch统计资料显示,1月上旬37?面板价格持稳在174美元新台币,17 monitor价格为5、6美元,15.6nb面板价格为41美元。
tv市场占总体面板应用比重六到七成左右,lcd tv出货成长力道,攸关面板价格涨跌表现。欧洲主权债信问题冲击,消费心态谨慎,displaysearch预估,今年lcd tv出货量为2.25亿台,较去年2.06亿台,年增率为9%。随着lcd tv日益普及化,未来出货成长力道减缓,年增幅降为2-4%。
欧美市场消费力道放缓前提下,各界把lcd tv销售焦点放在国内市场上面,国内农村家电下乡首批试行三省市、城市旧换新等补助政策,均在去(2011)年底告一段落,不少消费者赶在补贴政策结束前进行购买;加上春节备货需求推波助澜,去年12月国内tv面板采购量达560万片,创下新高纪录,也为低迷的面板景气注入一剂强心针。
虽然,国内补贴政策带动一波lcd tv销售高峰,分散部分元新台币旦lcd tv消费量,displaysearch统计,国内元旦三天假期,lcd tv销售约180万台上下,年增率11%左右,低于预期15%。
面板厂以量制价
惟面板厂对于淡季需求已有预期心理,均有调控产能的动作,进入第一季末,pc端品牌厂因应intel推出新作业平台ivy bridge、微软windows 8等新机上市而备货,配合中国五一长假布建库存的买盘,均有利面板价格表现,一旦面板价格在淡季涨势得以延续,亦会强化下游客户信心度。面板厂转亏为盈的时程,可望从今年下半年,提前到第二季末。
奇美电子39?tv面板报价趋近37?,可创造出40?的视觉效果,产品策略奏效,国内市场出货量持续成长,去年十二月出货量高达150万片,lgd以140万片紧追在后,友达100万片排名第三名。
奇美电子连续九个月成为国内最大面板供应商,主打特殊规格,今年奇美电子特殊尺寸面板出货,占内部出货比重高达15%,市场地位使然,奇美电子将是中国面板需求成长受惠程度最大的供应商。
现阶段,董事长人选悬而未决、债务协商进度,为牵制奇美电子营运两大问题。被视为奇美实人马、前奇美电子董事长廖锦祥以健康为由,请辞奇美电子董事长之后,外界臆测由鸿海集团代表、奇美电子执行长段行建接任,鸿海集团则是考量持股比重偏低,迟迟不表态,造成奇美电子董事长僵局。
郭台铭不会见死不救
奇美实、鸿海集团为奇美电子两大主要股东,前者持股比重将近14%、后者约11%,奇美电子三合一之后,制造、业务、策略规划均鸿海集团所掌握,先前,媒体披露鸿海董事长郭台铭有意将奇美电子业务一分为三(大尺寸、触控中小尺寸、系统组装),未获得奇美实方面首肯,分割案无疾而终。
奇美电子业务一分为三未果,种下奇美实、鸿海集团双方关系的矛盾,形成奇美电子董事长人选难产的僵局。产业界人士观察,奇美电子在面板供应链有其竞争力,加上国内市场优势,鸿海董事长郭台铭不会“见死不救”。总统大选结果符合他预期,奇美实让步两大前提都成立的话,郭台铭应该适时出手,力挺奇美电子度过难关。

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