II-VI与Coherent达成最终协议的意义
全球领先的工程材料和光电器件供应商ii-vi于3月25日（美国时间）宣布，它与全球领先的激光器、基于激光的技术和基于激光的系统解决方案供应商之一coherent,达成最终协议。
根据该协议，ii-vi将以现金和股票交易方式收购所有coherent股票。根据交易条款，coherent股东将以每股coherent普通股交换为220美元的现金和0.91股ii-vi普通股。
ii-vi与coherent达成最终协议的意义
ii-vi首席执行官vincent d.(chuck) mattera jr.博士表示：“我们很高兴与coherent达成协议，以打造光子解决方案、化合物半导体以及激光技术和系统的全球领导者。合并之后，我们将拥有巨大的机会，通过互补的技术平台来加速增长，通过利用我们在整个价值链中的合并规模来增强竞争力，受益于更丰富的市场经验和专业知识，并通过拓宽终端市场和地域市场来进一步多元化我们的业务。”
他还说：“ ii-vi和coherent的结合将使我们在未来几十年中共同面对不可逆的大趋势。我们很高兴欢迎才华横溢的coherent团队加入ii-vi，并期待我们的共同努力为公司股东、客户、员工和业务合作伙伴等所有利益相关者带来可观的价值。”
收购原因：
令人信服的战略和财务优势＋7大战略
01
打造全球规模更大的领导者，以应对不可逆的大趋势
ii-vi和coherent将共同打造一家年收入约41亿美元的光子解决方案、化合物半导体以及激光技术和系统的全球领导者，并以破坏性技术平台和规模运营，迎接合并后规模约达250亿美元的有效市场(available market)。
02
通过互补的技术平台加速增长
ii-vi和coherent在子系统和系统级别互为补充的激光器、光学和电子技术，将催生极具吸引力的解决方案，以加速公司在航空航天和国防、生命科学和激光增材制造方面的发展，同时提高利润和增强盈利能力。此外，高度互补的地域影响力将支持公司加速在亚洲主要工业市场的增长。
03
通过在整个价值链上的合并规模来提高竞争力
合并后的公司将利用在价值链的各个层面上的互补规模，提高所有激光技术产品线的竞争力，包括材料的宏和微处理、显示处理和仪器。
04
通过将全球服务用作分销网络来提高销售协同效应
coherent位于全球最大制造中心的服务网络将成为ii-vi包括高利润售后消耗品(aftermarket consumables)在内的广泛组件产品组合的分销渠道，以及循环子系统和系统服务合同的渠道。
05
通过互补的业务模型获得更丰富的市场情报
利用我们的综合专业知识和在价值链各个层面(包括工程材料、组件、系统和服务)的强大全球影响力，我们将更深刻洞察激光终端市场，先于需求进行战略投资并影响行业发展方向，从而实现更强大的客户合作伙伴关系和更高的投资回报率。
06
通过进一步的多元化来实现可持续增长
通过终端市场和地域市场的扩张，ii-vi将实现进一步的收入多元化，缓冲短期周期，以对新技术平台的持续战略投资来推动长期增长。
07
产生显著的成本协同效应和增值
合并后的公司预计在交易结束后的36个月内将实现2.5亿美元的年度成本协同效应，预计交易结束后第二年将增加非gaap每股收益。
＋财务优势
ii-vi计划以手头现金、摩根大通约54亿美元的完全承诺债务融资和贝恩资本的股权投资为交易提供资金。贝恩资本已承诺以每股85.00美元的转换价格向合并后的公司投入15亿美元，并已确认愿意在同等条件下额外增加6.5亿美元的可选投资金额，其中至少增加3亿美元，使其总投资额达到最少18亿美元。贝恩资本的投资将使ii-vi大大降低杠杆率。 贝恩资本联合主席steve pagliuca将通过他们的投资加入ii-vi董事会。预计现任两名coherent董事也将在交易结束后加入ii-vi董事会。 贝恩资本联合主席steve pagliuca说：“我们很高兴与chuck和ii-vi管理团队合作，他们拥有出色的运营经验和强大的并购记录。ii-vi和coherent的结合将打造光子学行业的领先平台。我们对合并公司将在未来几年内取得的成就感到非常兴奋。” 这项交易已获得两家公司董事会的批准，目前还需获得ii-vi和coherent的股东的批准，以及美国和外国监管机构的批准以及其他惯例成交条件。交易预计将在2021年年底之前完成。 allen&company llc和摩根大通证券有限公司担任ii-vi的财务顾问，而wachtell、lipton、rosen&katz和k&l gates担任法律顾问。
coherent终止与
lumentum的合并协议
同日，coherent宣布终止与lumentum的合并协议。根据coherent于2021年3月9日与lumentum的合并协议，coherent必须向lumentum支付2.176亿美元的终止费，以便与ii-vi达成新的合并协议。 据lumentum表示，根据2021年3月24日的收盘价，lumentum的要约价格为283.12美元，而ii-vi的要约价格为281.21美元。 lumentum的要约包括以每股230美元的现金和0.6724股lumentum股票的价格购买coherent的每股股票。ii-vi的要约包括每股220美元的现金和0.9100股ii-vi的股票。
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根据该协议，ii-vi将以现金和股票交易方式收购所有coherent股票。根据交易条款，coherent股东将以每股coherent普通股交换为220美元的现金和0.91股ii-vi普通股。
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他还说：“ ii-vi和coherent的结合将使我们在未来几十年中共同面对不可逆的大趋势。我们很高兴欢迎才华横溢的coherent团队加入ii-vi，并期待我们的共同努力为公司股东、客户、员工和业务合作伙伴等所有利益相关者带来可观的价值。”
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06
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